Verizon misses quarterly revenue estimates on fewer device upgrades
Recasts paragraph 1, adds share move in paragraph 1
Oct 22 (Reuters) -Verizon missed estimates for third-quarter revenue on Tuesday as fewer people upgraded their phones, eclipsing strong wireless subscriber additions and sending its shares down 3% in premarket trading.
The U.S. telecom giant reported a 10% drop in phone upgrade volumes as high interest rates forced customers to dial back spending, pulling down wireless equipment sales by about 9% in the quarter.
Its totalrevenue of $33.3 billion came in slightly below analysts' expectations of $33.43 billion, according to data compiled by LSEG.
However, Verizonadded 239,000 net monthly bill-paying wireless phone subscribers in the September quarter, compared with expectations of 218,100 additions, according to FactSet. It posted 148,000 additions for the June quarter.
Growing adoption of the company's myPlan, a customizable offering with streaming perks including Disney+, Hulu and Max for an extra cost, has helped Verizon stay resilient in the competitive U.S. telecom market.
With the U.S. wireless market nearing saturation, Verizon and its rivals have been looking to expand their high-speed broadband internet business to tap increasing data use by customers. The company agreed to buy fiber-optic internet provider Frontier Communications FYBR.O last month in a $20 billion deal.
Verizon's broadband net additions were 389,000 in the quarter, compared with 434,000 a year ago, bringing total broadband subscribers to more than 11.9 million.
The company is expected to reveal its broadband strategy, including new targets for the segment, later in the day during a call with analysts.
Its fixed wireless service, which sends signals to a device in a home or business over airwaves, added 363,000 customers to hit a total of nearly 4.2 million, meeting its goal of 4 to 5 million subscribers more than a year ahead of schedule.
Excluding items, Verizon reported profit of $1.19 per share, compared with estimates of $1.18.
Net income fell to $3.4 billion from $4.9 billion a year ago, hit by severance charges of $1.7 billion from a voluntary separation program and other headcount reduction initiatives.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
