Volkswagen may book up to $4.4 bln in provisions on capacity cuts, Jefferies says
Adds background and quotes from paragraph 5
BERLIN, Sept 16 (Reuters) -Volkswagen VOWG_p.DE may book up to 4 billion euros ($4.4 billion) in provisions for planned capacity cuts as early as the fourth quarter, analysts at brokerage Jefferies said in a note after travelling with company executives in North America.
Volkswagen said earlier this month it was considering shutting plants in Germany for the first time in its history, part of a cost-cutting plan as it struggles to compete with Asian rivals.
"The rationale to re-size VW's namesake (brand) is not new but management's sense of urgency and determination to tackle excess capacity and spending patterns both are," Jefferies analysts wrote in the note.
"Three days on the road in North America with management gave us conviction that there is no plan B that would rule out capacity reduction," they said, adding decisions could lead to provisions of 3 to 4 billion euros in the fourth quarter.
Jefferies did not specify the purpose of the trip.
Volkswagen declined to comment.
As part of its restructuring push, Volkswagen last week terminated a long-standing job security scheme for six of its German plants, clashing with powerful unions that have pledged fierce resistance against any kind of cuts.
"Unions should feel pressure to reach new agreements while VW will be in position to force lay-offs. There is risk of plant disruption, but unions can only strike on pay, not plant closure or lay-offs if the latter are not contractually protected," Jefferies wrote.
Jefferies said charges could be around 2.5 billion to 3.0 billion euros and up to 4 billion assuming separation costs of two annual salaries per worker and "including other closure costs" it did not specify.
($1 = 0.9007 euros)
Reporting by Victoria Waldersee; Writing by Christoph Steitz; Editing by Friederike Heine and Emelia Sithole-Matarise
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
