Volkswagen plans stop to production at jointly-owned China plant
Changes to own sourcing, adds detail
SHANGHAI/BERLIN, Sept 18 (Reuters) -Volkswagen VOWG_p.DE is planning to stop production at one of its combustion engine car plants in China, a person with direct knowledge of the matter said, in a sign of carmakers' struggles to manage overcapacity in the world's biggest car market.
The carmaker, along with its joint venture partner SAIC Motor 600104.SS, will gradually shift production of its Passat family cars from the Nanjing plant to a nearby factory in the same eastern province of Jiangsu, the person said.
But the JV has no definitive timetable for the move and has not yet decided whether it would completely close the factory or put it on sale, the person added.
Some workers at the Nanjing factory would be told to relocate to work in SAIC-VW's Yizheng plant, which currently makes the brand's best-selling Lavida sedans, the person said.
The two are also mulling plans to revive the sales of Skoda, the two people said. The brand only makes up 1% of the total SAIC-VW sales while in 2018, it accounted for 17%.
Bloomberg News first reported on Wednesday the two companies' plans to close two factories of Nanjing and Ningbo.
Volkswagen said it does not comment on speculation. SAIC was not immediately available for comment.
Two sources denied that the joint venture partners plan to close the Ningbo plant, its largest after its three factories in Shanghai.
Volkswagen, long the top-selling automaker in China, is suffering from a decline in its market share in the country and is working with SAIC and other partners such as Xpeng to bring new models on the market it hopes will be more competitive.
Reuters reported earlier this year that SAIC aimed to cut 10% of jobs in 2024 at SAIC Volkswagen and other partners, facing steep drops in sales. The VW-SAIC JV sold 1.2 million cars in 2023, down 43% from its peak in 2017.
Reporting by Zhang Yan, Victoria Waldersee, Editing by Madeline Chambers and David Evans
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
