What if the resilience of the European economy turns out to be fool's gold?
STOXX 600 up 0.3%
Autos provide lift
Markets await Fed Chair Powell speech
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHAT IF THE RESILIENCE OF THE EUROPEAN ECONOMY TURNS OUT TO BE FOOL'S GOLD?
Looking at this week's economic data, it looks like that the euro zone is winning the race against sticky inflation and slow growth, paving the ground for a September ECB rate cut, although HSBC economists point out that all that glitters is not gold.
Euro zone business activity showed strength in August, with preliminary composite Purchasing Managers' Index beating expectations, driven by a boost from the Paris Olympics.
"If this unwinds next month, things won't look so rosy", said HSBC economists in a note as Germany remains "a story of 'slower, lower weaker" with manufacturing in a "dire state".
The German manufacturing PMI index tumbled to 42.1 from 43.2 in July, wrongfooting analysts who had expected it to rise to 43.5.
"The problems remain most serious for manufacturing firms but are now spilling over into services as well", said Berenberg European economist Salomon Fiedler.
"Continued political uncertainty and falling intakes of new orders, partly reflecting weak foreign demand, are weighing on sentiment", he added.
On another point, growth in the euro zone negotiated wages slowed to 3.55% in the second quarter from 4.74% three months earlier, but HSBC said that the fall might have been less impressive after excluding one-off effects.
All in all, even if the data are supportive of a September ECB rate cut, these economists note that "the medal may turn out to be fool's gold".
(Matteo Allievi)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STRONG EURO COULD ACT AS HEADWIND FOR EUROPE INC CLICK HERE
THE VOLATILITY SPIKE THAT IS HARD TO FORGET CLICK HERE
EUROPEAN SHARES INCH UP, SWITZERLAND UNDERPERFORMS CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES HOLD THEIR BREATH BEFORE POWELL CLICK HERE
BOJ'S UEDA BOLSTERS YEN. UP NEXT, POWELL CLICK HERE
Japan's core-core inflation dips below 2% https://reut.rs/4cDV24c
Graphic-Stocks on Powell's Jackson Hole speech days https://reut.rs/3AssQE1
European equities mostly higher, Switzerland lags https://reut.rs/3T1CDHT
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
