Wheat, corn and soy fall as market anticipates Trump win
Adds analyst comment, updates prices
CANBERRA, Nov 6 (Reuters) -Chicago wheat, corn and soybean futures fell sharply on Wednesday as early results from the U.S. presidential election put Donald Trump in the lead, raising prospects of new trade barriers and boosting the dollar.
Trump, the Republican candidate, wasdrawing more support than he did in his failed 2020 campaign, though the result remained unclear in most of the battleground states that will decide the winner.
Markets did not wait. U.S. stock futures, Treasury yields and the dollar gained sharply and most commodities lost ground. MKTS/GLOB FRX/ USD=
Tariffs proposed by Trump could disrupt U.S. agricultural trade,U.S. farmers fear. A stronger dollar makes U.S. farm exports costlier for overseas buyers.
"A trade war with China is now more of a possibility," said Ole Houe, director of advisory services at IKON Commodities in Sydney.
But even if Trump wins, prices would quickly rebound, he said.
"The market will initially trade the trade but claw it all back within a week... There's plenty of demand for wheat and feed grain in the world. Soybeans are fairly priced, but wheat and corn are too cheap."
The most-active wheat contract on the Chicago Board of Trade Wv1 had fallen 1.5% to $5.63-3/4 a bushel at 0459 GMT, with CBOT soybeans Sv1 1.9% lower at $9.83 a bushel and corn Cv1 down 0.9% at $4.14-3/4 a bushel.
All three contracts have regained some ground since hitting four-year lows in recent months.
Bumper U.S. corn and soybean harvests and improving conditions in U.S. winter wheat areas have pressured prices but the harvests are now winding up and other key wheat regions, such as the Black Sea and Australia, are dry, analysts said.
Markets are also looking forward to a U.S. interest rate decision on Thursday and crop forecasts from the U.S. Department of Agriculture (USDA) on Friday.
Reporting by Peter Hobson; Editing by Sumana Nandy
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
