WK Kellogg beats third-quarter estimates on demand, higher prices
Nov 7 (Reuters) -WK Kellogg KLG.N beat Wall Street estimates for third-quarter revenue and profit on Thursday, driven by robust consumer demand for its ready-to-eat cereals, including Froot Loops and Apple Jacks.
Shares of the Battle Creek, Michigan-based company rose about 10% in premarket trading as higher product pricing and cost-cutting efforts bolsteredresults.
Despite raising prices, the company increased sales volume as the brand maintained its strong presence in American households' breakfast routines, suggesting that brand loyalty and customer retention remain strong.
The Rice Krispies-maker's results contrasted those of other packaged food companies such as Kraft Heinz KHC.O and Conagra Brands CAG.N, which saw disappointing sales as customers opted for cheaper options.
Organic volume for the quarter declined 1.1%, improving compared to a 4.8% decline the previous quarter. The third quarter product pricing rose 1.8%, down from 2.1% in the second quarter.
WK Kellogg, which split from Kellanova K.N last year, retained the North American cereal business of the original Kellogg company.
Its gross margin increased to 29.4% from 28.5% a year ago in the quarter.
In early August, the company announced a reorganization plan involving plant closures, workforce reduction, and supply chain streamlining.
WK Kellogg's net sales fell to $689 million in the three months ended September 30, compared with analysts' average expectation of $674 million, according to data compiled by LSEG.
Excluding items, it reported earnings of 31 cents per share, above analysts' estimates of 26 cents per share.
The company now expects full-year net sales growth to be at the lower end of its previous forecast range between a 1% decline and a 1% rise.
Reporting by Neil J Kanatt in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
