Yen carry revival may take a while
Yen carry traders remain quiet, and it might take some time for them to reemerge, even as USD/JPY climbs.
Currency options attach a significant risk premium to the Nov. 5 election date and dollar gains can continue over the next two weeks, particularly against currencies where U.S. presidential candidates have threatened protectionism.
But the combination of a stronger greenback and share gains has yet to resurrect the yen carry trade, especially since longer-term sentiment remains bullish the Japanese currency amid expectations the Bank of Japan will hike rates in the future.
Futures data suggests that, while dollar longs are building above 147, positioning is modest. This is vastly different from earlier this year when a flurry of carry trades sent the yen to a multi-decade low.
While carry trading may reemerge if USD/JPY surpasses the key 152 level, history suggests it will take several months for attitudes and momentum to shift. That was the case in 2016 and 2020 when CFTC data showed yen bulls outnumbering bears.
Short-term, sentiment is bullish as 150 barriers come into view. The Feb. 13 high of 150.88 offers resistance above this level. Key support is at 148.80 ahead of options bracketing the 148 level. A drop below the 147.35 Oct. 8 low may see long dollar positions start to unravel.
For more click on FXBUZ
Yen CFTC https://tmsnrt.rs/4eXbZbA
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
