Yen rally: slam dunk or widowmaker?
STOXX 600 up 0.8%
Kingfisher soars on results
Central banks in focus
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
YEN RALLY: SLAM DUNK OR WIDOWMAKER?
Bets against Japanese government debt and the yen JPY=EBS can cause surprise, catastrophic losses.
But could a current burst of enthusiasm that the yen will sustain its recent surge against the dollar be another so-called "widowmaker" trade?
The yen has strengthened from over 160 per dollar to 140.6 after the Bank of Japan tentatively shifted away from ultra-easy monetary policy in July by raising interest rates to 0.25%.
The dollar, meanwhile, has weakened broadly as traders raised bets for the Fed on Wednesday to cut its funds rate from a 23-year high by a jumbo 50 basis points.
What happens next is highly uncertain.
Marlborough fixed income manager James Athey warned a deep Fed cut could spark concerns the central bank fears a U.S. recession, in a risk-off scenario that would typically boost the dollar.
Barclays FX strategists said a large part of the dollar’s drop had happened already, in anticipation of rate cuts to come.
Sanae Takaichi, a leading candidate in Japan’s ruling party's leadership race, has also urged the BOJ to maintain ultra-low rates to support a fragile economy.
But Manish Kabra, multi-asset strategist at Societe Generale, said he was backing the yen.
He argued Fed rate cuts would boost the U.S. economy enough to ease recession anxiety, but likely not by so much that the dollar would rally. The BOJ, he added, cannot ignore rising inflation and wage growth.
(Naomi Rovnick)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
EUROPEAN CYCLICALS READY TO REBOUND - MORGAN STANLEY CLICK HERE
EUROPEAN BANKS CHEAP ENOUGH TO ABSORB RATE CUTS - UBS CLICK HERE
CAN TRUMP WEAKEN THE DOLLAR? CLICK HERE
STOXX ON THE UP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EDGE HIGHER ON FED OPTIMISM CLICK HERE
YEN'S BIG WEEK BEGINS CLICK HERE
European defensive stocks outpace STOXX 600 https://tmsnrt.rs/4e0jM8m
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
