Yuan may rise above a tsunami of China rate cuts
Sept 24 (Reuters) -The yuan is rising modestly, defying rate-cut pressures, in the wake of a package of major economic stimulus announced by China on Tuesday. A strong risk-on effect in Chinese stocks could buffer it against headwinds from lower interest rates.
The People's Bank of China, in a joint press conference with top regulators, announced that banks' reserve requirement ratios will be cut by 50 basis points. The seven-day reverse repo rate will also be cut by 20 bps; it was last reduced by 10 bps in July.
The central bank also said the medium-term lending facility rate will be lowered by 30 bps, while benchmarkloan prime rates, which were unexpectedlyheld steady last Friday, will be trimmed by 20-25 bps.
Markets had been anticipating monetary easing, but expectations were low due to repeated policy disappointments from Beijing. The comprehensive package announced Tuesday could quell negative sentiment that China won't do enough to revive the economy.
Additionally, the PBOC expectsexisting mortgage rates to be lowered by about50 bps, reducing household interest payments by approximately 150 billion yuan. Down-paymentsfor second homes will be reduced to 15% andunified with thosefor first homes.
In a third wave of stimulus announcements, aimed at the stock market, the securities regulator said it will encourage medium and long-term funds to enter the market, while promoting mergers and acquisitions. The Shanghai composite index jumped 1.8%, while Hong Kong'sHang Seng soared 2.4%.
Beijing seems determined to prove that it is not too late to achieve its 5% GDPtarget for 2024; yuan bears now have to grapple with that.
For more click on FXBUZ
CN7dRR: https://tmsnrt.rs/4eygcSR
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
