Canada retail sales rise more than expected in July; likely up in August
Adds analyst comments
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 20 (Reuters) -Canadian retail sales grew by 0.9% in July from June, led by higher sales at motor vehicle and parts dealers, while sales likely climbed further in August, data from Statistics Canada showed on Friday.
The increase in retail sales, to C$66.4 billion ($49.0 billion), eclipsed estimates for a gain of 0.6% and could ease fears about the strength of the domestic economy.
Sales were up in seven of nine subsectors, representing 84.6% of retail trade, with sales at motor vehicle and parts dealers climbing 2.2%. In volume terms, retail sales increased 1.0%.
"The rebound in retail sales volumes in July will be welcome news to the Bank of Canada, which has been concerned about the downside risks to the economy," Olivia Cross, North America economist at Capital Economics, said in a note.
The Bank of Canada has cut interest rates three times since June, moving in quarter-percentage-point steps, but has said it could shift to larger cuts if the economy needs a boost.
Chances of a half-percentage-point move in October dipped to 56% from 59% before the retail sales report, swaps market data showed.
Core retail sales, which exclude gasoline stations and fuel vendors and motor vehicle and parts dealers, were up 0.6%, notching their second consecutive monthly increase.
The gain for core sales was led by food and beverage retailers and general merchandise retailers.
A preliminary estimate showed sales rising 0.5% in August.
Still, per-capita sales 'still look weak' and deterioration in the labour market points to weaker discretionary consumption ahead, Katherine Judge, a senior economist at CIBC Capital Markets, said in a note.
Canada has seen historically high population growth in recent years.
The Canadian dollar CAD= was little changed at1.3560per U.S. dollar, or 73.75U.S. cents.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Dale Smith in Ottawa; Editing by Nick Zieminski
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
