Cotton scales two-month high on lower US dollar, higher oil
Sept 16 (Reuters) -ICE cotton futures rose more than 3% to a two-month high on Monday, supported by a sliding U.S. dollar and higher oil prices amid hopes for an interest-rate cut by the Federal Reserve later this week.
* Cotton contracts for December CTZ4 rose 2.58 cents, or 3.7%, to 72.41 cents per lb at 10:07 a.m. EDT (1407 GMT), after hitting their highest since July 16.
* "There is the notion that the Fed is going to cut interest rates, therefore the dollar down. Also, there is a storm off the coast of the Carolinas and that could certainly mess up the mid-Atlantic crop," said Keith Brown, principal at cotton broker Keith Brown and Co in Georgia.
* "However, the Chinese economy is slow and demand will have to shift somewhere else. Cotton demand can be off around the world. Right now these supply cuts from mother nature is offering support."
* The dollar =USD fell 0.4% to a near three-week low against its rivals, making cotton less expensive for other currency holders.
* Oil prices rose about 2% on Monday as continuing disruption to U.S. Gulf oil infrastructure balanced persistent demand concerns after a fresh round of Chinese data. O/R
* Higher oil prices make cotton-substitute polyester more expensive.
* Market participants look forward to the U.S. central bank's policy meeting decision on Wednesday. Market pricing on the upcoming Fed decision now shows that a 50-bps cut (59% chance) is more likely than 25bps.
* Elsewhere, Chicago wheat futures dipped from three-month highs on Monday, although the market was underpinned by crop concerns in Europe and escalating tensions between Russia and Ukraine. GRA/TEND
* Meanwhile, Cotton speculators increased their net short position by 6,609 contracts to 62,979 in the week of September 10.
Reporting by Brijesh Patel and Anushree Mukherjee in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
