Gold gains over 1% as Fed begins deeper rate-cut cycle
Bullion rose to record high of $2,599.92 on Wednesday
Silver gains more than 3%
Greater gold ETF demand to gather pace in coming months - UBS
Updates as of 1802 GMT
By Anushree Mukherjee
Sept 19 (Reuters) -Gold prices rose over 1% on Thursday as the U.S. Federal Reserve launched its monetary easing cycle with a half percentage point move, boosting bullion to an all-time high and just a few cents shy of the key $2,600 ceiling in the previous session.
Spot gold XAU= rose 1.2% to $2,590.47 per ounce by 2:02 p.m. ET (1802 GMT). U.S. gold futures GCcv1 settled 0.6% higher at $2,614.60.
Spot prices scaled a record high of $2,599.92 on Wednesday after the Fed lowered the benchmark policy rate by 50 basis points to 4.75%-5.00%.
Fed policymakers also projected the benchmark interest rate would fall by another half of a percentage point by the end of this year, a full percentage point next year, and half of a percentage point in 2026.
"The market is factoring in bigger and more rate cuts because we have both fiscal and trade deficits, and that's going to further weaken the overall value of the dollar," said Alex Ebkarian, chief operating officer at Allegiance Gold. USD/
"If you combine geopolitical risks with the current deficit that we have, along with the low yielding environment and weaker dollar, the combination of all these is what's leading to gold's rally."
Monetary policy easing by global banks, along with robust central bank buying and geopolitical concerns have fuelled a rally in gold prices to record highs multiple times this year.
Bullion is considered a safe asset during political and economic uncertainty. It also tends to thrive in a low-rate environment.
"This rally could go further, in our view. We target $2,700/oz by mid-2025. Alongside the near-term risk drivers, we anticipate greater gold ETF demand to gather pace in the coming months," UBS said in a note. GOL/ETF
Elsewhere, spot silver XAG= rose 3.5% to $31.11 per ounce.
"We maintain our view that silver is set to benefit from a rising gold price environment," UBS added.
Platinum XPT= rose 2.3% to $990.45 and palladium XPD= gained 2.6% to $1,089.25.
Fed cuts, BoE and Norges Bank hold https://reut.rs/3zBcEAe
Gold's record-shattering rally https://reut.rs/4ghg8bX
Reporting by Anushree Mukherjee in Bengaluru; Additional reporting by Swati Verma; Editing by Janane Venkatraman, Shailesh Kuber and Shounak Dasgupta
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
