HF Sinclair beats Q3 profit estimate on higher sales, midstream strength
Adds details throughout
Oct 31 (Reuters) -Refiner HF Sinclair DINO.N beat analyst estimates for third-quarter profit as higher fuel sales and a strong midstream segment offset a margin slump, particularly in the West and Mid-Continent regions.
Shares of the company were up 1.8% premarket.
The Dallas-based companyjoins rivals like Phillips 66 PSX.N and Valero VLO.N in beating analyst estimates but posting a drop in income.
Refiners globally have faced declining profitability amid soft consumer and industrial demand, slowing economic growth, increasing electric vehicle adoption, and expanding global refining capacity.
U.S. refinery margins, measured by the 3-2-1 crack spread CL321-1=R, dipped to $14.28 in mid-September, the lowest since early 2021, reflecting lackluster fuel demand.
HF Sinclair's refinery gross margin dropped nearly 59% to $10.79 per produced barrel, leading to a loss of $75.9 million compared to a net income of $790.9 million a year earlier.
During the peak summer driving season in July and August, gasoline inventories decreased in six out of nine weeks of the third quarter, according to data from the U.S. Energy Information Administration, indicating a strong demand for fuel during this period.
In its marketing segment, HF Sinclair's core profit rose 4.7% to $22.1 million on higher margins. The midstream segment saw a 10.6% increase in core adjusted profit due to higher revenues from increased volumes and tariffs.
The company's refinery utilization averaged 101.2% in the quarter, compared with 88.8% last year, due to reducedturnaround activities.
This led to a 0.7% rise in throughput and a 3.2% increase in refined product sales year-over-year.
Excluding adjustments, HF Sinclair's earnings came in at 51 cents per share, well above analysts' estimates of 32 cents per share as per data from LSEG.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru: Editing by Tasim Zahid
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
