India economic activity remains strong, cenbank governor says, amid growth concerns
Adds comments on inflation
MUMBAI, Nov 6 (Reuters) -Economic activity in India remains strong, with the agriculture and services sectors doing well, India's central bank governor said on Wednesday, commenting on fears of slowing growth.
Inflation, however, remains a challenge and the next move on interest rates must be weighed carefully, Shaktikanta Das, governor of the Reserve Bank of India, said at an event.
"(Economic) data which is coming in is mixed. But the positives outweigh the negatives and, by and large, underlying activities remain strong," Das said.
Corporate earnings for the July-September quarter have shown weakness in urban consumption, with fast moving consumer goods (FMCG) firms reporting flat or declining volume growth.
High-frequency indicators, such as the purchasing managers index for manufacturing and services, slowed in September but rebounded in October.
Das said he would not "rush to say the economy is slowing".
Last month, the RBI retained its growth forecast for the current financial year at 7.2% and while it maintained interest rates, it eased its monetary policy stance to 'neutral' from 'withdrawal of accommodation', opening the door to rate cuts.
High food costs has led to inflation accelerating recently -- from 3.65% in August to 5.49% in September -- and Das said the October inflation print, due next week, is going to be "very high".
"A change in stance doesn't mean there will be a rate cut in the very next meeting," Das said.
A Reuters poll showed that a small majority of economists expect the RBI to cut rates in December.
Reporting by Siddhi Nayak; writing by Ira Dugal, Editing by Sonia Cheema and Savio D'Souza
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
