Indian miner Vedanta tops Q2 profit view on higher metals prices
Nov 8 (Reuters) -Indian miner Vedanta Ltd VDAN.NS posted a bigger-than-expected second-quarter profit on Friday buoyed by higher metals prices even as demand was sluggish.
The conglomerate, led by billionaire Anil Agarwal, reported consolidated net profit of 43.52 billion rupees (about $516 million) for the September quarter, which surpassed analysts' average estimate of 23.67 billion rupees, as per data compiled by LSEG.
Vedanta had posted a loss of 17.83 billion rupees in the year-ago period, as it paid a total of 84.56 billion rupees in tax, including a one-time charge for minimum alternate tax.
In the reporting quarter, Vedanta benefitted from higher prices of aluminium, zinc and copper, its biggest businesses.
Domestic aluminium prices surged 10.7% in the July-September quarter, while copper prices and zinc prices rose 11.7% and 14.4%, as per Systematix Institutional Research.
The benchmark aluminium CMAL3, copper CMCU3 and zinc CMZN3 prices on the London Metal Exchange strengthened on a weaker U.S. dollar and expectations of economic recovery in major consumer China following a barrage of stimulus measures.
Higher commodity prices tend to raise selling prices and margins for mining companies.
Vedanta Aluminium, which is the country's largest producer of the metal, reported a 15% rise in pre-tax profit to 137.34 billion rupees. The company's copper and zinc businesses reported 38% and 21% pre-tax profit growth, respectively.
Revenue from operations dipped 3.6% to 371.71 billion rupees amid subdued domestic demand as above-average rainfall slowed activity in the construction and automobile sectors.
Expenses increased 1.6% to 331.69 billion rupees.
Vedanta's unit, Hindustan Zinc HZNC.NS reported a profit beat on higher zinc prices, last month.
Separately, Vedanta said it will invest 118.16 billion rupees ($1.40 billion) to ramp up smelter and wire rod capacity and will fund the investments via internal accruals and debt.
It also approved capex worth 52.09 billion rupees for the acquisition and expansion of Athena Chhattisgarh Power Plant Project.
($1 = 84.3510 Indian rupees)
Reporting by Manvi Pant in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
