India's JK Tyre's quarterly profit drops for first time in two years
Nov 5 (Reuters) -India's JK Tyre & Industries JKIN.NS reported its first quarterly profit fall in two years on Tuesday, hurt by weak tyre sales to car, bus and truck makers.
The tyre maker's consolidated net profit for the July-September quarterfell 44% year-on-yearto 1.35 billion rupees ($16.1 million).
Itssecond-quarter revenue declined 7% to 36.22 billion rupees, after dropping for the first time in four years in theApril-June period.
For further earnings highlights, click nFWN3MC02F
KEY CONTEXT
Domestic sales of buses and trucks fell 12% in the second quarter, while car makers' sales declinedfor the first time in more than two years. This hurtJK Tyre's earnings as it garners over 80% its revenue from such customers.
Indian tyre makers are also grappling with higher rubber costs due to global supply shortages, which pushed up domestic rubber prices by 20% during the quarter.
Larger rival CEAT CEAT.NS and Goodyear India GDYR.BO also reported a decline in quarterly profit. MRF MRF.NS will report its resultslater this week.
PEER COMPARISON
Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | ||||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth (%) | Profit growth (%) | Mean rating* | # of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | |
JK Tyre & Industries Ltd | JKIN.NS | 10.00 | 6.35 | 6.88 | 12.69 | Buy | 5 | 0.72 | 1.15 |
CEAT Ltd | CEAT.NS | 15.72 | 7.55 | 10.25 | 13.71 | Buy | 15 | 0.86 | 1.10 |
Apollo Tyres Ltd | APLO.NS | 17.37 | 7.58 | 8.39 | 16.13 | Buy | 23 | 0.90 | 1.24 |
MRF Ltd | MRF.NS | 23.40 | 11.39 | 9.26 | 6.66 | Sell | 4 | 1.06 | 0.17 |
* The mean of analysts' ratings standardised to a scale of Strong Buy, Buy, Hold, Sell, and Strong Sell
** The ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
JULY-SEPTEMBER STOCK PERFORMANCE
($1 = 84.0680 Indian rupees)
JK Tyre vs Peers https://tmsnrt.rs/4fwKPsq
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
