Indonesia's palm oil exports seen falling on rising local demand, lower output
Adds details on production in paragraphs 7-8
By Rajendra Jadhav
MUMBAI, Sept 19 (Reuters) -Indonesia's palm oil exports are expected to decline this year due to increased domestic consumption because of a higher biodiesel blending mandate and a slight decrease in production, an industry official told Reuters on Thursday.
Lower output in the world's biggest producer of the tropical oil would limit exports and support benchmark Malaysian prices FCPOc3.
The country's exports could fall 2 million metric tons to 30.2 million tons in 2024 from a year ago, said Fadhil Hasan, head of the trade and promotion division at the Indonesian Palm Oil Association said on the sidelines of the 'Globoil' conference in Mumbai.
In the first half of 2024, exports fell 7.6% to 15.06 million tons, he said.
Production is likely to drop by 1 million tons to 53.8 million tons as last year's dry weather is lowering yields, he said.
"There has been neither an improvement in productivity this year nor an expansion in area. We anticipate that this year will result in a reduction of production by 1 million tons."
Production fell to 26.2 million tons in the first half, from 27.3 million tons last year, according to GAPKI.
"Even if we assume that production in the second half remains at last year's level, we will still end the year with lower output," Hasan said.
Indonesia increased the share of palm oil blended into biodiesel to 35% in 2023 and implemented it nationwide from Aug. 1, 2023.
This would lift palm oil consumption to a record 24.2 million tons in 2024 from 23.2 million tons last year, he said.
Last month, Indonesia's energy ministry said it plans to raise the blending to 40% in January 2025, in an effort to reduce fuel imports and emissions from fossil fuels.
The rising consumption is set to reduce surplus for exports, which helps Jakarta raise funds to implement its biodiesel programme, Hasan said.
"The government should carefully consider trends in production and exports before increasing the blending mandate. Exports generate revenue that supports the biodiesel program."
Reporting by Rajendra Jadhav; Editing by Varun H K and Rashmi Aich
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
