PJM wants to delay capacity auction after environmentalists' complaint
Adds new details and context throughout
Oct 11 (Reuters) -PJM Interconnection plans to delay its next annual capacity auction by about six months while the largest U.S. grid operator addresses a complaint brought by environmental groups, the biggest U.S. grid operator saidin a letter on Thursday.
PJM's most recent auction, which resulted in payments to power plants in its system that were 833% higher than the previous year, set off concerns about spiking power bills.
That promptedthe Sierra Club, Earthjustice and other environmental groups to file a complaint last month with the Federal Energy Regulatory Commission, alleging thatPJM drove up capacity prices partly by unjustifiably excluding certain power plants.
The grid operator makes capacity payments to power generators to run during times of high demand and the payouts, which are determined each year, depend largely on PJM's estimate of available power supply and demand.
The plants excluded from the auction have contracts, known as RMR agreements, to operate beyond their planned retirement dates. Including these plants would have reduced capacity costs by approximately $5 billion annually over the next three years, the complaint by environmental groups says.
The complaint and another letter sent by the Organization of PJM States, called for RMR agreements to be included in the next auction.
PJM said it plans to ask the FERC to postponeits upcoming auction when it answers the complaint.
"PJM does not take auction delay lightly," the letter said. "However, this approach improves market certainty and provides a path for resolution."
If FERC declines the request, the auction will proceed in December, PJM said.
Potential changes to the market structure could negatively impact PJM-operating Independent Power Producers,analysts at Barclays and Jefferies said.
IPPs Talen Energy TLN.N, Constellation Energy CEG.N, and Public Service Enterprise PEG.N were down between 0.5% and 5% on Friday.
However, this could benefittransmission and distribution utilities and may reduce tightness in the upcoming auction, Barclays added.
Reporting by Seher Dareen in Bengaluru and Laila Kearney in New York; Editing by Tasim Zahid and Deepa Babington
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
