Rising jet fuel stocks weigh on US West Coast refiner margins, EIA says
NEW YORK, Sept 18 (Reuters) -Refiner margins on jet fuel averaged 5 cents a gallon at the Los Angeles trading hub last month, the lowest in at least five years, as low demand and high supplies pushed inventories to a record high, the U.S. Energy Information Administration (EIA) said on Wednesday.
WHY IT MATTERS
Fuel producers' margins have weakened substantially this year as soft economic activity has dampened the post-pandemic travel boom and global supply has increased due to the opening of new refineries and expansions of existing plants.
Weaker-than-expected jet fuel consumption has been among the biggest disappointments for refiners, as the product was expected to be a pillar of oil demand growth this year.
CONTEXT
Jet fuel demand on the U.S. West Coast was at the highest in four years during the first half of the year, but still below its pre-pandemic levels, the EIA said on Wednesday.
West Coast air travel has recovered more slowly from pandemic-era lockdowns and aircrafts have become more efficient, weighing on fuel consumption, the EIA said. International travel to Asia has also recovered slower than other regions, the agency noted.
BY THE NUMBERS
West Coast jet fuel stocks hit an all-time high of 12.2 million barrels in the week ended Sept. 06, EIA data showed. Weekly inventories have averaged nearly 11 million barrels this year so far, compared to just over 9 million barrels in 2023.
Jet fuel demand in the region averaged over 500,000 barrels-per-day in the first six months this year, about 5% below the first half of 2019.
The EIA this month cut its U.S. jet fuel demand forecast 1.69 million barrels per day in 2024, up 2% from last year. Its previous forecast saw growth of 3.3%.
Reporting by Shariq Khan in New York; Editing by Will Dunham
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
