South Korea's highest court rejects appeal from zinc smelter against shutdown
By Jihoon Lee and Julian Luk
SEOUL/LONDON Nov 5 (Reuters) -South Korea's Supreme Court has rejected a legal appeal to prevent a suspension of the Seokpo zinc smelter, its operator Young Poong Corp 000670.KS said.
Seokpo was ordered by the Gyeongsangbuk-do provincial government in 2021 to halt its operations for one month and 30 days due to a violation of the Water Environment Conservation Act, but has since pursued legal remedies to block the shutdown.
The South Korean court has now decided to uphold the 2021 order, Young Poong said in a regulatory filing on Nov. 1. The company said it will keep investors updated when there is a timetable for the shutdown.
The fate of the 400,000 metric ton-per-year smelter, the world's sixth-largest, has been closely watched as zinc prices soared 17.5% this year amid tight mining supply. CMZN3
The CEO of Young Poong was arrested in August as part of an investigation of his liability over subsequent safety-related deaths at the Seokpo operation. The company had already cut production at Seokpo since March.
Young Poong has been in a bitter fight for control of the $18 billion zinc empire Korea Zinc 010130.KS, the world's biggest zinc producer.
The two majors will split operations in zinc and sulfuric acid sales and procurement of raw materials of zinc concentrates, which have become extremely costly to secure.
A series of disruptions - including a delay at Russia's Ozernoye, a slow ramp-up at Kipushi in Democratic Republic of Congo and force majeure at Century Zinc's operation in Australia - has strained global zinc concentrate supplies.
On top of the rising cost of raw material, zinc smelters also face an uncertain outlook for refined zinc, mainly used in protecting steel from corrosion.
The latest Reuters poll indicated that the world's fourth most used metal is heading for a moderate surplus of 115,000 tonnes next year. COMMODITYPOLL21
Reporting by Jihoon Lee and Julian Luk; Editing by Jan Harvey
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
