US renewable fuel credits rally to multi-month highs despite Trump reelection
By Shariq Khan
NEW YORK, Nov 8 (Reuters) -U.S. renewable fuel credits rose to multi-month highs on Friday on increased demand from refiners trying to comply with mandates and higher prices for soyoil, surprising traders who expected Donald Trump's reelection as U.S. president to weigh on the market.
Rising prices for the credits, also called Renewable Identification Numbers (RINs), are welcome news for biofuel producers who depend on them to make up for high output costs. However, they also worsen the pain for petroleum refiners whose profit margins have slumped sharply this year due to oversupply and weak demand.
Prices for both the D4 RINs RIN-D4-US, issued to biomass-based diesel producers, and the D6 RINs RIN-D6-US, issued to ethanol suppliers, rose as high as 79 cents each on Friday, traders said.
Those are the highest levels since January, according to LSEG data.
The U.S. government mandates mixing of low-carbon fuels in the country's transportation fuel mix, and issues RINs to companies supplying them. Refiners who do not meet their targets can buy RINs from others or risk fines.
Trump's victory in this week's U.S. elections had led to speculation that small refineries will find it easier to get exemptions to their RIN generation targets under his administration, OPIS analyst Tom Kloza said.
However, Trump has not yet outlined any plans to do that.
"There's uncertainty around whether Trump will reintroduce widespread small refinery exemptions, so some small refiners may be buying now to avoid being caught short," said Alex Hodes, analyst at energy brokerage StoneX.
Market participants also expect fewer RINs to be available for trade next year, partly due to tighter government mandates and weak fuel demand reducing renewables blending, said Will Faulkner, founder of industry analysis firm Carbon Acumen.
Meanwhile, soybean oil prices have also rallied this week on expectations that Trump could impose tariffs on imports of biofuel feedstocks.
Higher prices for feedstocks erode producer margins, making them price their RINs higher, said Paul Niznik, director of energy at consultancy firm Capstone.
Reporting by Shariq Khan in New York
Editing by Marguerita Choy
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
