Vulcan pushes back large-scale production date for German lithium plant to 2027
FRANKFURT, Nov 8 (Reuters) -Start-up Vulcan Energy VUL.AX will begin large-scale industrial production of lithium hydroxide in Germany in 2027, two years later than originally planned, the company said on Friday as it started operations at a demonstration plant.
Vulcan started producing lithium chloride, an important component in producing lithium hydroxide, at its upstream extraction plant in Landau, Germany, in April.
It is currently raising funds for its first large-scale industrial plant with an aim of delivering an expected 24,000 tons of lithium hydroxide a year, equivalent to 500,000 electric vehicles, from 2027.
"The financing process has taken longer than expected," Christian Freitag, the Vulcan CEO responsible for supply chain management, told Reuters.
Vulcan's financial requirements now amount to 1.9 billion euros ($2.04 billion), including financing costs, with the required funds expected to be secured in the first quarter.
The company will raise more than 600 million euros in equity from a handful of investors, Freitag said, and the remaining 1.3 billion euros via loans from banks, including the European development bank EIB, which has promised half a billion euros.
Vulcan's production of the battery raw material will help Germany cut dependency on lithium producers China and South America. The energy it will use to extract lithium from brine in underground reserves is simultaneously generated CO2-free using geothermal power plants.
Lithium demand is forecast to surge later this decade from growth in lithium-ion batteries used in electric vehicles.
Vulcan, which is listed both in Australia and Frankfurt, has already sold its first 10 years of production through purchase deals with carmakers including Volkswagen VOWG_p.DE, Stellantis STLAM.MI and Renault RENA.PA.
The company has already once postponed the start date for large-scale production at its plant by a year to 2026, citing supply chain delays.
($1 = 0.9292 euros)
Reporting by Ilona Wissenbach, Writing by Miranda Murray, Editing by Jan Harvey
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
