C$ hits 12-day high as Fed opts for supersized rate cut
Canadian dollar gains 0.3% against the greenback
Touches a 12-day high at 1.3542
Bets increase on BoC cutting by 50 basis points
Bond yields fall across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 18 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened against its U.S. counterpart on Wednesday as the Federal Reserve cut interest rates by half a percentage point, but the move was limited as investors raised bets the Bank of Canada would step up the pace of its easing.
The loonie CAD= was trading 0.3% higher at 1.3560 to the U.S. dollar, or 73.75 U.S. cents, after touching its strongest level since Sept. 6 at 1.3542.
The Fed kicked off what is expected to be a steady easing of monetary policy with a larger-than-usual reduction in borrowing costs that followed growing unease about the health of the job market.
"Initial price action in financial markets is consistent with a relatively dovish interpretation of the Fed's likely policy path," said Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay.
Wall Street rose, bond yields eased and the U.S. dollar .DXY extended recent declines against a basket of major currencies.
The rate decision could "clear the way for an acceleration in easing from other major central banks, making the Bank of Canada more likely to deliver an equivalently sized cut at its October meeting," Schamotta said.
Minutes from the BoC's rate decision earlier this month showed governing council members feeling that, if the economy failed to pick up as anticipated, it might be appropriate to lower the policy rate more quickly.
Investors see a 59% chance the Canadian central bank would ease by 50 basis points in October, up from 46% before the Fed decision. The central bank has cut rates three times since June, moving in quarter-point increments.
Canadian bond yields eased across the curve. The 2-year CA2YT=RR was down 3.3 basis points at 2.889%, moving closer to the 2-year low it touched during Tuesday's session at 2.845%.
Reporting by Fergal SmithD; editing by Jonathan Oatis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
