Canadian dollar pares weekly gain as GDP boost proves short-lived
Canadian dollar falls 0.4% against the greenback
For the week, the currency gains 0.4%
Canada's GDP increases 0.2% in July
Bond yields decline across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 27 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Friday, giving back some of its weekly gain, as technical selling of the currency offset stronger-than-expected domestic GDP data for July.
Canada's gross domestic product increased 0.2% in July from June, eclipsing estimates for a gain of 0.1%.
Still, an advance estimate indicated that growth stalled in August, which left the market continuing to price in a roughly 50% chance of a larger-than-usual half-percentage-point interest rate cut by the Bank of Canada in October.
The Canadian dollar initially rallied after the data but soon gave back the gains.
"What we're seeing here is U.S. dollar bulls trying to push USD-CAD away from a month-end close that would be disadvantageous," said Michael Goshko, senior market analyst at Convera Canada ULC.
"If we get a close below last month's low of 1.3440, that's looking particularly technically weak for dollar-Canada."
The Canadian dollar CAD= was trading 0.4% lower at 1.3520 per U.S. dollar, or 73.96 U.S. cents, after trading in a range of 1.3464 to 1.3526.
For the week, the currency was up 0.4% as the greenback .DXY extended recent losses against a basket of major currencies.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, rose 0.8% to $68.18 a barrel, but was on track for a weekly decline as investors weighed expectations for higher global supply against fresh stimulus from top crude importer China.
Canadian bond yields fell across the curve ahead of a market closure on Monday for the National Day for Truth and Reconciliation.
The 10-year CA10YT=RR was down 6.4 basis points at 2.956%, tracking the decline in U.S. Treasury yields after data showed U.S. inflation continuing to ease.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Leslie Adler
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
