China's central bank pauses gold purchases for sixth straight month
Writes through with details and comments
BEIJING/Bengaluru, Nov 7 (Reuters) -China’s central bank refrained from purchasing gold for its reserves for the sixth consecutive month in October, according to official data released on Thursday.
China's gold holdings stood at 72.8 million troy ounces at the end of last month. The value of the gold reserves, however, rose to $199.06 billion from $191.47 billion at the end of September.
Bullion prices have surged about 33% this year, on track for the largest annual gain since 1979, driven by the start of U.S. Federal Reserve's interest rate cut cycle, geopolitical tensions, uncertainty surrounding the U.S. Presidential election, and strong demand from central banks.
According to the World Gold Council, gold purchases by global central banks, active in 2022-2023, are set to decelerate in 2024 but remain above pre-2022 levels. This is partly due to the People's Bank of China (PBOC) pausing its 18-month buying streak in May.
"Another month of China refraining from buying indicates the PBOCis looking for a better price to build its gold reserves. We don’t think China has changed its foreign exchange reserve strategy and so is looking for more gold, but deterred by the higher prices," Nitesh Shah, commodity strategist at WisdomTree, said.
The share of gold in the PBOC's overall reserves, a key gauge of many central banks' holdings for gold, reached 5.7% at the end of October vs 4.9% at the of April.
This week's meeting of the Standing Committee of China'sNational People's Congress is in the spotlight as investors look for further details on fiscal stimulus measures.
Reporting by Qiaoyi Li and Ryan Woo in Beijing, Anushree Mukherjee in Bengaluru; Editing by Jacqueline Wong and Janane Venkatraman
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
