Crypto ETFs see big inflows ahead of U.S. election, traders brace for volatility
By Lisa Pauline Mattackal
Nov 1 (Reuters) -Investors have plowed money into funds tracking bitcoin, betting on a return of Republican Donald Trump to the White House even as they expect wild price swings in the world's largest cryptocurrency during the election week, data showed.
Exchange-traded funds (ETF) tracking the spot price of bitcoin BTC= notched net inflows of $917.2 million on Wednesday, the biggest one-day increase since March, according to the Block, a data and news provider.
BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF IBIT.O, the largest spot bitcoin fund by assets under management, pulled in $872 million in net flows, the largest one-day haul since its launch in January.
Bitcoin soared around 12% in October in anticipation of a second presidential term for Trump, who has styled himself as a pro-crypto candidate.
"The rising odds of a Republican sweep (has) fueled optimism for potential crypto-friendly legislation in Congress post-election," analysts at Ryze Labs said.
Polls show Trump in a neck-and-neck race with Democrat Kamala Harris, though betting sites such as Polymarket are pricing in much greater odds of a Trump victory.
Given the uncertainty, futures markets show investors are bracing for a volatile election week. Forward-implied volatility data from crypto derivatives exchange Deribit points to potential daily price swings of about 3.7% in bitcoin in either direction through Nov. 8.
Open interest on crypto derivatives exchanges - an indicator of market activity - hit an all-time high of $43.61 billion on Tuesday, as per data provider Coinglass.
The derivative activity, however, indicates traders expect volatility to subside and bitcoin to continue rising after the election week, said Luuk Strijers, CEO of Deribit.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
