Hong Kong central bank cuts interest rate, tracks Fed move
Adds major banks' move in paragraph 6, economist comment in paragraph 7 and brokerage comments in paragraph 9
HONG KONG, Sept 19 (Reuters) -The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) on Thursday cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points to 5.25%, tracking a move by the U.S. Federal Reserve.
Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the United States as the city's currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.
HKMA said the U.S. interest rate cut will have a positive impact on the economy of the Asia financial centre and will provide some room for easing of local interest rates.
"In Hong Kong, our financial and monetary markets have continued to operate in a smooth and orderly manner. Market liquidity condition has remained stable with the Hong Kong dollar exchange rate hovering within the convertibility zone," HKMA Acting Chief Executive Howard Lee told reporters.
"The rate cut cycle has just begun, interest rates will remain at relatively high level in the foreseeble future. The public should carefully assess and continue to manage the interest rate risk when making property purchase, mortgage or other lending decisions," Lee added.
Hong Kong major banks followed with HSBC 0005.HK cutting its best lending rate in the city by 25 basis points to 5.625% effective Sept. 20, and Bank of China (Hong Kong) said it would cut its Hong Kong prime rate to 5.625% from 5.875% effective Sept. 23.
"Even though uncertainty about future U.S. interest rates still exists, the direction is becoming clearer. Hong Kong interest rates are expected to ease accordingly and that will help support Hong Kong economic growth," Hang Seng Bank's chief economist Thomas Shik said.
On Wednesday, the U.S. central bank kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction and policymakers see another 50 basis points of cuts in 2024.
"Lower rates are intuitively positive for real estate but will have an uneven impact across Asia property markets and stocks," Morgan Stanley said in a research note, adding falling mortgage rates would offer greater support to Hong Kong than Singapore.
Reporting by Hong Kong newsroom; Editing by Kim Coghill and Stephen Coates
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
