Indian rupee drops to all-time low on bullish dollar outlook
Updates to add details, trader and analyst comment
By Nimesh Vora and Jaspreet Kalra
MUMBAI, Nov 7 (Reuters) -The Indian rupee declined to a lifetime low on Thursday in the wake of expectations that Donald Trump's victory is likely to boost the dollar in the coming months.
The rupee INR=IN dipped to 84.2950, inching past the previous all-time low of 84.28 hit on Wednesday.
Trump's policies of tax cuts and deregulation are likely to lift U.S. growth, prompting investors to prefer the dollar to the other currencies, analysts said, adding that the threat of tariffs is likely to undermine euro and Asian currencies.
Asian currencies took a breather on Thursday after slumping by as much as 1.8% in the previous session. The dollar index slipped 0.1% to 104.9.
Traders expect the Reserve Bank of India to continue intervening to prevent sharp moves in the rupee, which is evident in the currency's muted implied volatility compared to its regional peers.
The RBI is "slowly letting it (USD/INR) move higher but the upsideshould be limited near 84.40 in the near term," a trader at a state-run bank said.
Meanwhile, persistent outflows from Indian stocks are another pressure point for the currency. Foreign investors have sold more than $1.5 billion of equities in November so far, adding to $11 billion of outflows in the previous month.
Benchmark Indian equity indices, the BSE Sensex .BSESN and Nifty 50 .NSEI, were down about 0.5% each on the day.
The RBI intervention and India's inflation differential with the rest of the world will determine the potential for further rupee depreciation, Citibank analysts said in a note.
Investors now await the U.S. Federal Reserve's policy decision due post-midnightIST.
The Fed is widely expected to cut rates by 25 basis points while investors will pay attention to Chair Powell's commentary for cues on the future path of benchmark interest rates. FEDWATCH
Reporting by Nimesh Vora and Jaspreet Kalra; Editing by Janane Venkatraman
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
