Options reveal scale of induced FX volatility
Oct 3 (Reuters) -Overnight options now expire at 10:00 a.m. New York time on Friday, and therefore include September's U.S. jobs data, with the significant increase in related premiums showing the expected FX market reaction.
FX volatility is a key yet unknown parameter of an FX option premium, so dealers use implied volatility - their best estimate. Any change in implied volatility when its related expiry date includes a potentially market-moving event will therefore show how much additional FX volatility that event is expected to generate.
Overnight expiry is the shortest duration option and offers the best indication of short-term FX volatility risk. Overnight expiry implied volatility for the major USD pairs has increased significantly since Wednesday, although just shy of the levels seen ahead of the Sept. 6 non-farm payroll data release, which was a 2024 high due to the data being key to the ensuing U.S. policy decision on Sept. 18.
Overnight EUR/USD implied volatility is up from 9.0 to 13.5 since Wednesday - a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 41 USD pips to 62 USD pips in either direction. It peaked 14.5 or 67 USD pips before the Sept. 6 NFP release.
Overnight USD/JPY implied volatility is up from 18.5 to 27.0 since Wednesday - a premium/break-even of 113 JPY pips to 165 JPY pips in either direction. It peaked at 31.0 or 185 JPY pips before the Sept. 6 NFP release.
Overnight expiry AUD/USD implied volatility jumps from 14.0 to 20.0, a premium/break-even of 40 to 57 USD pips and equalling last month's NFP risk premium.
Traders should also watch benchmark 1-month expiry options, which are now rolling over the U.S. election/results nL1N3LF06F
For more click on FXBUZ
Overnight/next day expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3BvfzLy
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
