Romanian central bank holds benchmark interest rate at 6.50%
Adds bank comment, analyst, updates throughout
BUCHAREST, Oct 4 (Reuters) -Romania's central bank held its benchmark interest rate ROINTR=ECI at 6.50% on Friday after two consecutive cuts, as it expects inflation's downward path to be more erraticthis year and uncertainty remains high ahead of elections.
A majority of analysts polled by Reuters had expected the decision, although the consensus was thatrates would be cutby another quarter point by year-end. The bank's last meeting this year is on Nov. 8.
The Romanian central bank was the last in Central and Eastern Europe to begin cutting rates, in July, holding off as fiscal slippage and tax changes slowed a decline in inflation.
With presidential and parliamentary elections in November and December, the bank's scope to cut the benchmark rate further is limited by widening budget and current account deficits.
The bank said prolonged drought over the summer followed by flash floods as well as a rise in some commodity prices amid broader fightingin the Middle East will keep inflation on a higher path than previously expected.
"According to current assessments, the annual inflation rate will decline until end-2024 on a fluctuating and higher path than that shown in the August 2024 medium-term forecast," it said in a statement.
The bank's current forecasts have inflation falling back within target to 3.4% at end-2025 from an expected 4.0% this December, but uncertainty was highas the government that emerges from the elections will need to reduce the EU's highest budget deficit.
Some analysts said a cut in November was by no means certain.
"The decision ... to pause [the] easing cycle today seems to reflect growing concern about the persistence of underlying inflationary pressures and elevated fiscal risks ahead of the upcoming election," Capital Economics emerging Europe economist Nicholas Farr said in a statement.
"We think that interest rates will remain on hold again next month, and that monetary easing in 2025 will be more limited than most analysts expect."
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Kevin Liffey
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
