Rupee drops to all-time low on Asia FX volatility, outflows
Updates headline, adds background and details
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 30 (Reuters) -The Indian rupee declined to a lifetime low on Wednesday, weighed down by nervousness in itsAsian peers about the outcome of the U.S. elections and by persistent foreign outflows from domestic equities.
The rupee INR=IN dipped to an all-time low of 84.0900 to the U.S. dollar, crawling past the previous low of 84.0850. It has hit new lows multiple times over the last two weeks.
The Reserve Bank of India has been intervening regularly to support the rupee, which has meant that despite the multiple lows, the currency is down just 0.34% this month.
The extent of the RBI's control can be gauged by the fact that the rupee has traded in amere 10 paisa range since slipping past the 84 level on Oct. 11.
As a result, the currency's realized volatility has collapsed, in contrast to its Asian peers, which have been under pressure on the prospect of Donald Trump winning the U.S. elections and data indicating a healthy U.S. labour market.
The offshore Chinese yuan dropped to a 2-1/2 month low on Tuesday. The 1-month implied volatility on the rupee is one-fourth of that of the yuan.
Meanwhile, foreign investors have taken out more than $10 billion from Indian equities so far this month, which is a sharp turnaround from the near $7 billion inflows in September.
The lure of Chinese equities following the country's stimulus plans as well as India's relatively expensive valuations and a mostly disappointing earnings season so far has prompted investors to dump Indian shares.
The Nifty 50 Index has dropped 5.3% month-to-date.
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
