Rupee ends October near record low; cenbank quells volatility
Updates with closing levels, adds analyst comments
MUMBAI, Oct 31 (Reuters) - The Indian rupee ended near an all-time low against the dollar on Thursday amid outflows from equities and anxiety over the outcome of the U.S. election, but the central bank's intervention kept the local currency in a narrow range through October.
The rupee INR=IN closed at 84.0750 against the U.S. dollar, nearly unchanged from its close of 84.0775 on Wednesday. Indian currency market will remain closed on Friday for a public holiday.
The currency briefly hit a record low of 84.0950 in Friday's session. In October, therupee fell 0.3% and moved in a range of 83.79 to 84.0950.
The Reserve Bank of India's relentless intervention has limited therupee's fall and helped it outperform against major Asian peers ahead of the U.S. presidential election on Nov. 5.
The RBI sold dollars on almost all days in the last two weeks to ensure a measured depreciation of the rupee.
A win for Republican candidate Donald Trump could spark a rally in the dollar index USD=, lift U.S. Treasury yields and undermine Asian currencies .
The RBI is well-equipped to deal with a potential sudden outflow of foreign funds and any steep fall in the rupee if Trump wins the U.S. presidential election, Reuters reported.
The central bank's defence of the rupee could, however, leave importers and exporters complacent to rising risks in the global markets, analysts said.
The RBI'sactions "could leadto complacency and major debacle in the event of any global turmoil or a black swan event," said Jayram Krishnamurthy, co-founder of Almus Risk Consulting.
The rupee was also pressured byrelentless foreign outflows from Indian equities this month amid relatively expensive valuations and China's stimulus plans.
Foreign investors have taken out nearly $11 billion on a net basis from Indian equities in October, a sharp U-turn from the $7 billion inflows in September.
Rupee https://reut.rs/3C5NbQx
Reporting by Nimesh Vora and Siddhi Nayak; Editing by Savio D'Souza and Eileen Soreng
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
