Rupee undermined by weak risk, soft dollar supports
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 31 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open little changed on Thursday, amid losses in Asian shares and U.S. equity futures and a pause in the dollar's upward momentum.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open largely unchanged from 84.0775 per U.S. dollar in the previous session, when it hit an all-time low of 84.09.
The local currency has been in a very narrow range so far this week, just like last week. The Reserve Bank of India's insistence on not allowing the currency to depreciate from the current level has meant volatility has completely disappeared.
The rupee's last 10 days daily annualised realized volatility has plummeted to less than 0.5%, despite significant foreign equity outflows, uncertainty about the U.S. presidential elections and U.S. Treasury yields making multi-month highs.
The USD/INR pair is "almost behaving like a currency peg", said Srinivas Puni, managing director at QuantArt Market Solutions.
"Today's (U.S.) PCE and tomorrow's jobs report may create some movement", though probably not meaningful enough to cause concern.
The two reports will be scrutinized to gauge the pace at which the Federal Reserve is likely to cut borrowing costs.
However, the importance of the data for Asia FX pales in significance to the U.S. elections on Nov. 5.
A win for Donald Trump next week is likely to lead to a rally in the dollar index USD=, lift U.S. Treasury yields and undermine Asian currencies.
The possibility of a Trump win has lifted the dollar this month, although it took a bit of a breather over the past two sessions.
Asian shares, meanwhile, were down on the day while U.S. equity futures extended losses.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.18; onshore one-month forward premium at 9.5 paisa
** Dollar index =USD at 104.16
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $72.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.29%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $106.2 mln worth of Indian shares on Oct. 29
** NSDL data shows foreign investors bought a net $7.4 mln worth of Indian bonds on Oct. 29
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
