Sri Lanka's dollar bonds slip ahead of Saturday election
Updates throughout, adds analyst comments, background
LONDON, Sept 20 (Reuters) -Sri Lanka's sovereign dollar bonds slipped more than 1 cent on Friday in their last trading session before the country's tightly fought presidential election.
The latest losses wipe out most of the gains the bonds enjoyed on Thursday, when the country reached an 11th hour draft deal with creditors to restructure $12.5 billion of its international bonds.
Shorter-dated maturities saw the biggest drops, with the 2025 bond down 1.2 cents to be bid at 52.654 cents in the dollar, Tradeweb data showed. USY8137FAE89=TE
The country's bonds have been on a roller coaster in recent weeks.
Sri Lanka, which defaulted in April 2022, has struggled to make progress on with bondholders on its debt restructuring but finally clinched a draft deal - or agreement in principle - on Thursday following a third round of formal negotiations.
However, Colombo still needs formal approval by the country's official creditors and the International Monetary Fund which has extended a $2.9 billion bailout to the country.
The outcome of Saturday's election could complicate the draft deal, creating further uncertainty for bond investors.
"Implementing the agreement-in-principle could still face delay or derailment, depending on the outcome of the election
results," said Nishant M Poojary at JPMorgan in a note to clients.
Two of the leading presidential contenders, opposition leader Sajith Premadasa and Marxist-leaning parliamentarian Anura Kumara Dissanayake, have expressed interest in reworking Sri Lanka's IMF loan.
But doing so could have wide-ranging consequences, analysts warned.
"Renegotiating the terms of the (IMF) deal would risk undermining investor confidence, which could cause the currency to weaken, inflation to rise and prompt the central bank to raise interest rates," said Gareth Leather, Senior Asia Economist at Capital Economics.
Reporting by Karin Strohecker; Editing by Amanda Cooper and Christina Fincher
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
