USD/CAD overbought signal is not a clear negative
Repeats with no changes
Nov 1 (Reuters) -Canadian dollar selling has shown little sign of letting up with USD/CAD extending gains through 1.3900, which now puts the pair within touching distance of the 2-year range highs at 1.3975.
Currently, USD/CAD is up over 3% in October – the largest monthly rise since September 2022, which in turn has seen the daily RSI move further into overbought territory having breached 75. While the bearish narrative is well-known, with the softer activity data prompting the Bank of Canada to shift towards larger rate cuts, the sizeable move in the currency does raise the question whether we are at over-stretched levels.
Looking back at prior occasions where the daily RSI broke above 75, as is the case now, this did not necessarily mean that the top was in.
That said, a move above 1.40 is a rarity, with the only two times it has taken place since the global financial crisis being the 2015 oil price collapse and the 2020 COVID crash.
Consequently, should Kamala Harris win in next week’s U.S. election, likely with a less inflationary outlook than under Donald Trump, and his potential for tariffs and tax cuts, USD/CAD lower would be among the better expressions to trade a USD weaker theme.
For more click on FXBUZ
USDCAD daily chart https://tmsnrt.rs/3YGMoOS
cad performance vs rsi 75 https://tmsnrt.rs/3YFY1FI
USD/CAD daily and rsi https://tmsnrt.rs/3YjvpAw
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Alison Williams
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
