USD/JPY reaction to BOJ helps wrongfoot FX traders
Oct 31 -USD/JPY price action could have put longs in a bind and they may be set for more pain in coming sessions if spot loses further altitude.
The Bank of Japan maintained ultra-low interest rates on Thursday but said risks around the U.S. economy were somewhat subsiding, signalling that conditions are falling into place to raise interest rates again. The comments of BOJ's Kazuo Ueda after Thursday's meeting were seen as less dovish than those made before. FX traders have demanded the Japanese yen as a result.
USD/JPY has fallen from 153.62 to 151.92 according to EBS data, potentially wrong-footing bulls in the process. Spot failed for three session in a row to register a daily close above the broken 153.41 Fibo, a 61.8% retrace of the 161.96 to 139.58 (July to September) EBS drop, a likely "bull trap".
A bull trap is set when a market breaks above a tech level but then reverses, and is usually a bearish sign. There is scope for a drop to probe the 200-DMA, which is currently at 151.53, though this level could limit losses in the near-term.
Related comment nL1N3M50I4
For more click on FXBUZ
Daily Chart: https://tmsnrt.rs/4flvquE
Martin Miller is a Reuters market analyst. The views expressed are his own, editing by Ed Osmond
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
