Yen at risk of political shift over weekend
Japanese politicians may decide the winner of a brewing battle between USD/JPY bulls and bears.
The pair is hovering above its average exchange rate over the past 200 days at 151.69. Bears currently have the upper hand after it failed to top the key 155 pivot level this past week.
An unraveling of Trump trades, verbal warnings about currency volatility from Japanese authorities and talk of Japanese repatriation offers the yen a tailwind. Japanese investors sold a massive $29.2 billion of foreign long-term bonds and $7.7 billion of foreign shares in the week ending Nov. 2, marking the fourth consecutive weekly inflow.
Yen bulls are also being inspired by the prospect that U.S-Japanese policy rates converge in coming months as the Fed eases while the Bank of Japan hikes. Markets are currently pricing in a sub-4% Fed funds rate and a Bank of Japan policy rate of 0.50% by the July meeting dates. A soft U.S. CPI report next week (est. 2.6% y/y) would solidify expectations that the Fed will lower rates again in December.
But the policy outlook for the BOJ is more fluid. A recent batch of weak consumption data suggests policymakers may opt to be patient about tightening policy. That level of patience could extend well into next year if weekend negotiations result in a ruling coalition that feels compelled to influence BOJ policymakers.
On Friday, Yuichiro Tamaki, leader of the Democratic Party for the People, said the central bank should refrain from raising interest rates until wage growth was consistently outpacing inflation. Parliament convenes Monday to choose a new prime minister.
For more click on FXBUZ
Yen chart https://tmsnrt.rs/4fABQGw
(Robert Fullem is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
