3M raises profit forecast on improving demand, reviews portfolio
Recasts throughout with shares, background, analyst quote
By Kannaki Deka
Oct 22 (Reuters) -3M Co MMM.N raised its full-year profit forecast on Tuesday, after strong demand for roofing material, industrial adhesives and electronic equipment helped the U.S. manufacturing giant beat quarterly profit estimates.
Shares jumped 5.6% to $142.36before the bell, as 3M announced it was reviewing its portfolio and had initiated a sale process for "a few small businesses".
CEO Bill Brown, who succeeded Mike Roman in May, said in July he would focus on new product development, which has lagged as the company shifted spending to mitigate legal liabilities and reduce supply-chain costs.
The Saint Paul, Minnesota-based company has posted upbeat results in recent quarters after suffering last year from a slump in consumer demand due to high inflation and weak China market.
In response, 3M initiated thousands of job cuts and spun off its healthcare business into a listed company, to mitigate the impact from a demand slowdown. Investors have responded by sending 3M shares up 47.5% this year.
3M said on Tuesday twoof its three main businesses had recorded organic sales increases, while its consumer business suffered from weak demand in areas such as packaging and home and auto care.
The company still faces lawsuits related to water pollution claims tied to Per- and polyfluoroalkyl substances, also known as "forever chemicals".
"While the 3M story has some new positive momentum with the leadership change, we still believe the ultimate cost of PFAS liabilities remain(s) a sizable risk to cash flow and implied valuation," RBC Capital Markets analyst Deane Dray said.
3M expects its full-year adjusted profit to be between $7.20 and $7.30 per share, compared with its previous forecast of $7.00 to $7.30 per share.
The upbeat forecast comes as analysts expect the broader industrial sector to benefit after the U.S. Federal Reserve cut borrowing costs in September.
3M's third-quarter adjusted profit of $1.98 per share beat expectations of $1.90, whereas sales of $6.07 billion were slightly above expectations.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
