After all that, might it really be just one cut and done?
Main U.S. indexes red; Dow off most, down ~0.7%
Utilities weakest S&P sector; Energy leads gainers
Dollar, gold slip; bitcoin up ~2.0%; crude up >3.0%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.01%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AFTER ALL THAT, MIGHT IT REALLY BE JUST ONE CUT AND DONE?
Before the Fed's 50 basis point rate cut last month, Yardeni Research (YR) thought that 25bps made more sense given that they viewed the economy as more resilient than supposed.
Now YR thinks the Fed may not cut again in either November or December. Among the many reasons Yardeni Research offers to support this view include:
Last week's NM-PMI and payroll data confirm that the economy didn't need a super-sized rate cut, and therefore, Fed officials should now be having some regrets, while waiting for more data to assess what they should or shouldn't do next.
Another issue YR sees is the backup in bond yields since the Fed started easing on September 18. To them, it shows that the easing was not necessary, while increasing the possibility of stronger economic growth/and or higher inflation.
Meanwhile, rising oil prices, because of mounting Mideast tensions, are reminiscent of a 1970's style stagflationary scenario.
Add in the Hurricane Helene cleanup, along with the dockworkers' recent huge pay increase, and there may be more inflationary pressure on the horizon.
Another concern that YR has is that further easing will increase the probability of a 1990s-style stock market meltup.
And whatever the outcome of the elections, YR says that both presidential candidates are proposing fiscal programs that would further widen the federal budget deficit and might be inflationary.
Overseas influences are also an issue given that the Chinese government is stimulating its economy, putting upward pressure on commodity prices. With this, YR believes further Fed cuts might weaken the dollar, adding to inflationary consequences.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
WITH THE LOOPS THIS ECONOMY HAS BEEN THROUGH, IT'S ALL ABOUT LANDING - CLICK HERE
GLP-1 DRUGS COMPOUND SNACK MAKERS' WOES - CLICK HERE
PAYROLLS HANGOVER: GEOPOLITICS, UNCERTAINTIES WEIGH ON RISK APPETITE - CLICK HERE
CRUDE OIL FUTURES HEATING UP ON THE CHARTS - CLICK HERE
U.S. ELECTION: PREPARE FOR UNCERTAINTY AND VOLATILITY - CLICK HERE
REAL ESTATE TOUR: WARMING UP TO OFFICES - CLICK HERE
RISING YIELDS WEIGH, BANKS EDGE UP - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES INCH HIGHER - CLICK HERE
US 'NO LANDING' SCENARIO LIFTS MARKETS - CLICK HERE
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
