Argentina risk index breaks below 1,000-point barrier as markets cheer
Adds details, analyst quotes, graphic
By Walter Bianchi
BUENOS AIRES, Oct 25 (Reuters) -Argentina's closely-watched country risk index, a reflection of how investors view the country's debt, broke below a key level of 1,000 basis points on Friday, the lowest in at least four years as markets cheer libertarian President Javier Milei.
The J.P. Morgan 11EMJ risk benchmark, which shows the yield spread on bonds versus comparable U.S. debt, dropped around 53 points to 984, while sovereign bonds were up around 1%, extending a major rally since Milei took over in December.
The new government has dramatically cut state spending, overturning a deep fiscal deficit, focused on rebuilding depleted foreign reserves, turned off the taps of new money supply and managed to temper triple-digit inflation.
That's gone down well with investors, despite a deep recession and rising poverty rates. Bonds and equities have been on a tear so far this year, while the long-embattled peso currency has strengthened in widely-used parallel markets.
"Investors are starting to feel dizzy," said local brokerage Portfolio Personal Inversiones in a recent note, citing a "vertiginous rally" of the local S&P Merval .MERV stock index, which rose 1.4% to an all-time intraday high on Friday.
"The Merval seems to have no ceiling," it said.
Analysts pointed to positive recent developments in terms of credit from multinational lenders and conversations with banks, which should help Argentina cover its debt obligations, along with signs economic growth may be starting to recover.
Argentina: Country Risk https://reut.rs/3zSO4Lo
Argentina: Country Risk (Interactive) https://reut.rs/3YjDqqF
Reporting by Walter Bianchi; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Adam Jourdan
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
