Arista Networks sees fourth-quarter revenue above estimates on steady demand
Nov 7 (Reuters) -Arista Networks ANET.N projected fourth-quarter revenue above Wall Street estimates on Thursday, as the growing foot print of data centers amid an AI boom lifted demand for its networking equipment.
The Santa Clara, California-based company forecast revenue between $1.85 billion and $1.90 billionfor the current quarter, compared with analysts' average estimate of $1.81 billion, according to LSEG data.
Still, shares of the company were down 6% in extended trading, having surged 83% this year on the back of a surge in demand for artificial intelligence technologies.
Companies have ramped up investments in AI technologies which require heavy computing power, creating a spike in demand for data centers, which use Arista's products such as Ethernet switches and routers.
Arista has said it is benefiting from its enterprise customers refreshing networking systems as they expand data center capacity rapidly.
Peer Juniper Networks JNPR.N last week also topped estimates for quarterly revenue and profit, powered by healthy demand from cloud computing companies.
Arista also said its board has approved a four-for-one stock split to make its common shares accessible to a broader base of investors. Trading on a split-adjusted basis will be effective prior to the market open on Dec. 4.
Arista posted a profit of $747.9 million, or $2.33per share, for the third quarter ended September, up from $545.3 million, or $1.72 per share, a year earlier. Adjusted earnings of $2.40 per sharecame in above estimates of $2.08.
Revenue rose 7.1% to $1.81 billion, beating estimates of $1.74 billion.
Its adjusted gross margin of 64.6%slowed down from 65.4%in the second quarter, but rose from the 63.1%a year earlier.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
