Australia's REA rises after walking away from $8.3 bln takeover offer for UK's Rightmove
Oct 1 (Reuters) -Shares of Australia's REA Group REA.AX rose 4% on Tuesday, after the property listing firm decided to end its $8.29 billion takeover pursuit for Rightmove RMV.L following a fourth bid rejection from the British real estate portal.
REA, which is 62% owned by Murdoch's News Corp NWSA.O, decided to walk away from making a formal offer for Rightmove ahead of a 1600 GMT deadline on Sept. 30.
Rightmove had also declined a request from REA to grant due diligence access, adding that shareholder interests would be better served through the execution of its standalone strategic plan.
Shares of REA rose as much as 4.4% to A$209.79, marking their biggest one-day gain since early August, in contrast to a 0.5% decline in the benchmark index .AXJO.
"We expect shareholders to be relieved that REA decided to not go ahead with a potential offer especially given our analysis suggested limited accretion," analysts at Citi said in a note.
They also consider that a payment of a special dividend is more likely in fiscal year 2025 and said they do not rule out the possibility of another tilt at Rightmove next year.
Analysts at Macquarie expect the recent overhang on the REA share price, associated with new equity issued, to be removed after the company's decision to abandon the takeover pursuit.
They expect investors to now focus on REA first-quarter trading update due in early November, which is expected to show positive listings growth.
REA had been pressing the Rightmove board to engage more extensively for several weeks, stating that it was compelled to present its case directly to the British firm's investors instead.
REA's final offer consisted of 346 pence in cash, 0.0417 new REA shares and a special dividend of 6 pence per share, valuing Rightmove at 781 pence per share.
Reporting by Roshan Thomas in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
