British banks caught in budget crosshairs
STOXX 600 up 0.7%
Tech stocks rise
Spirits makers surge
Wall St futures higher
Updates banks blog to add Thursday move
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH BANKS CAUGHT IN BUDGET CROSSHAIRS
British bank stocks steadied on Thursday, after falling the day before, but Wednesday's move underscored investors' nerves about possible new taxes on the sector.
Major banks like Lloyds LLOY.L, NatWest NWG.L and Barclays BARC.L all rose Thursday having dropped1.7%-3.3% a day earlierafter Prime Minister Keir Starmer warned of a "painful" budget, with markets speculating that banks could be in the firing line if taxes are to be raised.
"In our view, such type of speculation is an ongoing feature of the nature of the debate around UK banks," JPMorgan analysts write in a note.
"While it is understandable in our view that Banks are seen as a sector that has benefitted from higher rates and hence expected pay a higher share of tax, we would point out that UK Banks are already one of the most penalised sectors."
JPM notes that banks already pay three additional taxes on top of corporation tax.
"Raising several billions from another bank levy is likely to be unrealistic when we already have a UK Bank levy ... and a UK bank supercharge," JPM says.
But if the UK was to introduce a new levy, JPM estimates a 1% increase in the UK tax rate would see Lloyds most impacted, followed by NatWest, Barclays and HSBC, with no material impact for Standard Chartered.
The bank has overweight ratings on NatWest and Barclays and prefers them over underweight-rated Lloyds.
(Samuel Indyk)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
MIXED PICTURE: NVIDIA DOWN, EUROPEAN TECH UP CLICK HERE
BURBERRY TO CHECK OUT OF FTSE 100 NEXT WEEK CLICK HERE
STOXX 600 RISES TO 6-1/2 WEEK HIGH CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AFTER NVIDIA RESULTS CLICK HERE
NVIDIA WATCH PARTY OVER, BACK TO INFLATION VIGILCLICK HERE
Historical investor reaction to Nvidia results https://reut.rs/3Xkoqbm
European equities rise, Wall St futures soft https://reut.rs/4dDD96Y
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
