Charles Schwab's third-quarter profit jumps on higher asset management fees
Oct 15 (Reuters) -Brokerage firm Charles Schwab's SCHW.N third-quarter net income rose about 25% on Tuesday, driven by a jump in asset management fees and client assets hitting a record high, sending its shares up more than 9% in premarket trading.
WHY IT'S IMPORTANT
Schwab's results often reflect trends in the investment landscape. Its diversified business model spans across brokerage services, asset management, banking and other financial solutions.
The results are also among the last under the watch of CEO Walt Bettinger, who will retire at the end of 2024 after nearly 16 years at the helm, and could set the tone for the company as new chief Rick Wurster takes over.
CONTEXT
Expectations of a soft-landing of the U.S. economy and hopes of a policy easing by the Federal Reserve have allowed clients to keep up their investment activities, boosting assets under management and fees at brokerage firms such as Schwab.
Still, interest costs have jumped as higher-for-longer rates prompted the company to hand out bigger payouts on deposits and its borrowings.
BY THE NUMBERS
The Westlake, Texas-based company's total client assets rose 27% to a record $9.92 trillion in the three months ended Sept. 30.
Net interest revenue fell about 0.7% to $2.22 billion.
Asset management and administration fees, earned from managing mutual funds and exchange-traded funds, increased 20.6% to $1.48 billion.
Net revenue rose 5% to $4.85 billion.
The company posted profit of $1.41 billion, or 71 cents per share, for the quarter, compared with $1.13 billion, or 56 cents per share, a year earlier.
Reporting by Atharva Singh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
