Copper gains on softer dollar as US jobs growth data disappoints
Recasts after U.S. data
By Julian Luk
London Nov 1 (Reuters) -Copper prices rose on Friday as disappointing U.S. October jobs gain has firmed up chances of Federal Reserve interest-rate cut next week to weaken the dollar.
Three-month copper on the London Metal Exchange (LME) CMCU3 rose 0.6% to $9,558 per metric ton during official rings.
The industrial metals prices were supported by a weaker dollar, which makes greenback priced metals cheaper for holders of foreign currencies.
The dollar .DXY erased early gains to trade lower after U.S. nonfarm payrolls gains fell short of expectations amid disruptions from hurricanes and strikes by aerospace factory workers in October.
A soft labour market made traders pricing about a 99% chance of a quarter-point interest-rate cut for U.S. central bank meeting on Nov. 7, compared to 92% before.
A lower interest rate discourage foreign investments to pressure the dollar.
Trading volumes in industrial metals overall remained thin with market taking a wait-and-see approach amid the uncertainty over the Nov. 5 presidential election, said CRU analyst Craig Lang.
The election outcome is a determinant of tariff policies between U.S. and top metals consumer China. Polls indicate a close race between Donald Trump and Kamala Harris.
The uncertainty pushed dollar/offshore yuan CNHSWO= on Friday to a level not seen since August 2015.
The U.S. election result could even affect the size of China's stimulus to revive the fragile economy of the world's biggest metals consumer.
Beijing mulled issuance of over 10 trillion yuan ($1.4 trillion) in extra debt, a fiscal package that would be further bolstered if Trump is elected.
Whether the stimulus could feed into Chinese industrial sector remains a key question for metal investors.
China's October manufacturing activity swung back to expansion for the first time in six months, with improvement in export orders close to the year-end.
For other metals, lead CMPB3 rose to one-week high of $2,070 earlier. It last traded at $2,069.
LME aluminium CMAL3 rose 0.9% to $2,642 a ton, nickel CMNI3 increased 2.3% to $16,075, zinc CMZN3 advanced 0.9% to $3,057 and tin CMSN3 gained 1.2% at $31,590.
Reporting by Julian Luk; Additional reporting by Mai Nguyen; Editing by Sumana Nandy, Janane Venkatraman and Tom Hogue
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
