Deckers Outdoor shares dash ahead on surging demand for Hoka shoes
Adds analyst comments in paragraph 3, 6 and 7, updates share movement to market open
By Anuja Bharat Mistry
Oct 25 (Reuters) -Deckers Outdoor DECK.N shares jumped about 11% on Friday after the shoemaker raised its annual sales forecast betting on strong demand for its shoes and boots during the crucial holiday season.
Trendy and innovative brands such as Deckers' Hoka, New Balance and Roger Federer-backed On ONON.N are a hit among consumers and have dented the market share of giants such as Nike NKE.N in the running category.
Barclays analyst Adrienne Yih said strong wholesale and store sales and early strength in the back-to-school season bodes well for a robust holiday season "despite near-term headwinds such as freight expenses".
Sales of Deckers' UGC boots rose 13% in the second quarter and Hoka sales jumped 35%, driven by demand for its Clifton and Bondi shoes.
Its Hoka shoes have been gaining shelf-space at Dick's Sporting Goods DKS.N and Nordstrom JWN.N as the retailers replenish their stock with consumer favorites.
Hoka's recent products such as Skyward X and Cielo X1 have been able to penetrate the $200 plus price point, enhancing margin projections, KeyBanc Capital Markets analyst Ashley Owens said, while UGG is seeing year-round demand for Tasman and Ultra Mini styles.
Deckers expects annual sales to rise 12% to $4.8 billion, compared with previous forecast of 10% rise to $4.7 billion.
Its forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 25.95, compared with Nike's NKE.N 26.59 and On's ONON.N 43.62.
"Deckers continues to deliver strong results in an uncertain macro operating environment, speaking to its strong market position with a healthy brand portfolio that can continue to drive growth longer-term," Dana Telsey, analyst with Telsey Advisory Group said.
Shares of Deckers Outdoor has outperformed sportswear makers https://reut.rs/3A8YvuB
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
