Elf Beauty lifts annual forecasts on resilient cosmetics demand, shares up
Adds CEO comment in paragraph 6; updates shares in paragraph 1
By Anuja Bharat Mistry
Nov 6 (Reuters) -Elf Beauty ELF.N raised its forecasts for annual sales and profit on Wednesday, betting on its efforts to sell cosmetics such as lip oil and liquid blush at affordable price points in the U.S. and abroad, sending the company's shares up 9% in extended trading.
Customers, who have been hunting for lower-priced makeup and skincare products, have helped in boosting Elf's sales in a challenging market where major beauty brands like Estee Lauder EL.N and L'Oreal OREP.PA have been wrestling to lift demand.
Elf expects net sales in the range of $1.32 billion to 1.34 billion, compared with its prior forecast of $1.28 billion to $1.30 billion.
The company's strategy of introducing "dupes" of luxury cosmetics and pricing its products between $2 and $10 has further bolstered demand.
The California-based company has expanded product offerings to mass retailers such as Walmart WMT.N, Target TGT.N and Amazon.com AMZN.O helping it reach a wider customer base in the United States.
Elf is expanding into a subset of Dollar General DG.N stores in November, CEO Tarang Amin said on a post-earnings call, adding that it helps to tap a consumer base that only has access to some legacy mass brands.
Net sales rose 40% to $301.1 million for the quarter ended Sept. 30, compared with analysts' average estimates of $285.8 million, as per data compiled by LSEG.
On an adjusted basis, it earned a profit of 77 cents per share, beating analysts' estimates of 43 cents per share.
It expects annual adjusted earnings per share between $3.47 and $3.53, up from its prior range of $3.36 to $3.41.
Price increases in international markets such as India and Germany and cost-saving measures helped Elf grow its second-quarter gross margin by 40 basis points to 71%.
Elf has a broad appeal across all income groups, Amin told Reuters, adding that the company's "strategy is to have the highest quality at an accessible price or at an extraordinary price."
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
