Equifax sees 2024 revenue below estimates amid mortgage market slump
Oct 16 (Reuters) -Credit ratings firm Equifax EFX.N said on Wednesday it expects full-year revenue below Wall Street estimates, as higher-for-longer interest rates continued to weigh on loan demand and kept the mortgage market stagnant, sending shares down 5% after the bell.
Even as the U.S. Federal Reserve delivered its first rate cut in four years in late September, borrowing costs remain elevated. Demand for loans — particularly long-term fixed-rate mortgages — has been subdued as borrowers wait for a more favorable environment.
The company, which assesses the creditworthiness of home buyers, expects adjusted revenue for the full year between $5.70 billion and $5.72 billion, below average analysts' estimate of $5.74 billion.
The firm's non-mortgage business accounted for 80% of its third-quarter revenue. This strategy to boost non-mortgage revenue growth is a part of the company's effort to become resilient to the impacts of the mortgage market.
The company's revenue rose 9% in the third quarter to $1.44 billion. Adjusted profit came in at $1.85 per share, compared with $1.76 apiece a year earlier.
"(We) remain confident in our long-term 8-12% revenue growth framework that is expected to deliver higher margins and accelerating free cash flow," Equifax CEO Mark Begor said in a statement.
Reporting by Vedant Vinayak Vichare; editing by Alan Barona
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
