European stocks have high Trump premium priced in - Barclays
STOXX 600 down 0.1%
Deutsche Bank, L'Oreal fall after earnings
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EUROPEAN STOCKS HAVE HIGH TRUMP PREMIUM PRICED IN - BARCLAYS
The U.S. election is two weeks away, and polls are tight. According to Barclays equity strategists a high "Trump risk premium" is already priced into European equities.
There are recent signs that investors are incorporating a high probability of a reflationary scenario coming from a Trump win and the Republican party winning the House and the Senate in a "Red sweep", Barclays says, a factor that has pushed U.S. markets higher.
Other parts of the stock market though have lagged, Europe in particular.
This suggests European stocks "may be perceived as the losers from a second Trump presidency."
Bolstering this view is the fact that Barclays' tarrifs and China-exposed European baskets are underperforming the most. Indeed, the S&P 500 .SPX is up 22.6% this year versus an 8% rise for the STOXX 600 .STOXX.
"In the event of a full-blown trade war, we could see up to a high single-digit drag on EPS growth with Germany, Italy, Cap Goods, Autos, Beverages, Tech, Chemicals most at risk," the strategists write in a note.
If Harris wins, this tariff-risk premium could be unwound and their trade and China exposed baskets could benefit, while bond proxies may also see a relief post the latest pullback.
"Similarly, clean energy/renewables have also been weighed down by rising Trump odds and hence could see a lift if results favour Harris," writes Barclays.
If Trump wins, a positive catalyst for Europe would be if he ends up bringing a ceasefire in Ukraine as he has proclaimed - "a possible tailwind for EU Cyclicals/DAX", says Barclays.
(Lucy Raitano)
*****
WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPE STRUGGLES FOR DIRECTION, EARNINGS MIXED CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES DIP AFTER RAFT OF EARNINGS CLICK HERE
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS CLICK HERE
Harris vs. Trump: Reuters/Ipsos US presidential poll tracker https://reut.rs/4814CgV
European shares mixed https://reut.rs/3C4Dv8G
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
