FedEx quarterly profit disappoints as demand for speedy delivery wanes
Rewrites throughout, adds UPS margin results, updates share move in paragraph 2
Sept 19 (Reuters) -FedEx FDX.N lowered its full-year revenue forecast and missed Wall Street estimates for first-quarter profit on Thursday as customers continued to trade down from speedy, pricey delivery to cheaper, slower options.
Shares in the Memphis-based delivery giant were down nearly 10% to $271 in after-hourstrading.
Profits at FedEx and rival United Parcel Service UPS.N have been eroding as less-profitable packages fill their networks.
At the same time, FedExisrestructuring withexecutives slashing billions of dollars in overhead costs as they also merge its separate Ground and Express delivery units.
Cost cuts failed to offset the drag from weak demand for the lucrative priority services and one fewer operating day in the latest quarter, FedEx said.
The company now expects revenue for fiscal 2025 to grow by a low single-digitpercentage, compared to its prior expectations of low- to mid-single digit percentage growth.
FedEx also lowered the top end of its full-year adjusted operating income to between $20 and $21 per share, compared with its prior forecast of $20 to $22 per share.
On an adjusted basis, the company earned $3.60 per share. Analysts had expected a profit of $4.76 per share, according to LSEG data.
FedEx is winding down contract work for the United States Postal Service, its largest customer, and expects a $500 million headwind from the loss of the contract in the current fiscal year.
FedEx's unprofitable USPS air contract, which accounted for about $1.75 billion in revenue to FedEx during the postal service's latest fiscal year, will end on Sept. 29. Rival UPS picked up that business.
Executives are also assessing whether to spin off or sell its FedEx Freight business.
Reporting by Lisa Baertlein in Los Angeles and Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Lisa Shumaker
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
